في عالم المال والأعمال، يُعتبر قياس مشاعر السوق من أهم الأدوات في فهم حركة الأسعار وتحركات الأسهم. دراسة جديدة صدرت في arXiv تحت عنوان "Same Day, Same Story; One Day Ahead, a Different Signal" تسلط الضوء على كيفية اعتماد الأدوات المستخدمة في قياس هذه المشاعر ومدى موثوقيتها.

تعتمد عمليات قياس المشاعر في المجال المالي على عمل سيرورة قياسية، تتضمن التحقق من أدوات المشاعر ضد تسميات بشرية، ثم الاعتماد على هذه الأدوات لاستخراج إشارات السوق. ولكن ماذا لو كانت هذه الفرضية غير صحيحة؟ هذا ما اختبرته الدراسة الجديدة.

قامت الدراسة بتحليل بيانات تتعلق بإجراءات الدعاوى القضائية للأوراق المالية بين عامي 2002 و2025، حيث قامت بربط 70,500 رسالة من تويتر (X) مع عوائد أسهم غير طبيعية. تم استخدام خمسة أدوات مختلفة في الدراسة: VADER، Loughran-McDonald، FinBERT، Twitter-RoBERTa، بالإضافة إلى مُعَلق نموذج لغوي كبير (LLM).

ورغم أن النتائج تشير إلى أن العلاقة بين الصلاحية الإنشائية (construct validity) وال predictive validity تعتمد على أسلوب العينة وتمثيل النتائج، إلا أن الدراسة تشير إلى أنه تحت ظروف معينة، قد يكون هناك اتفاق بشري أكبر مع المقياس اليومي أكثر من القياسات ذات الصلة بيوم واحد.

لكن، في حالة وجود نسبة 17.6% من الرسائل المزعجة (spam)، لا تنبؤ حجم الرسائل بأي دمار للسوق أو حجم التسويات. وهذا يعكس الحاجة إلى مزيد من الفهم والتحليل في استخدام أدوات قياس المشاعر والاستفادة منها بطرق أكثر فاعلية.

هل تعتقدون أن مشاعر السوق تعكس فعلاً الاتجاهات المستقبلية للأسهم؟ شاركونا آرائكم في التعليقات!